CRO龙头收入失速 重要股东今年将套现百亿离场?

K图 603259_0

K图 02359_0

  4月24日晚间,药明康德(603259)发布一季报,单季度实现营业收入89.6亿元,同比增长5.77%。这是药明康德自2018年上市以来,首次单季度收入增速降至个位数。

  不过,这不影响药明康德的净利润成绩。一季度公司归属于上市公司股东的净利润21.68亿元,同比增长31.97%。净利润增速依旧强劲,但仍然还不到去年、前年全年增速的一半。

  CRO龙头失速,究竟发生了啥?

  2月份以来,药明康德股价绵绵阴跌,截至4月24日累计跌近20%。财报显示,一季度该股的前十大股东中有6位进行了减持。而从目前来看,未来一段时间,重要股东的减持还将继续。

  预计全年收入增速为5%-7%

  财报数据显示,一季度药明康德新增客户超过310家,活跃客户数量超过6000家。

  从用户结构来看,老客户黏性较高。药明康德一季度的收入中,99%来自原有客户,达88.8 亿元,同比增长7%。

  从收入结构来看,化学业务、测试业务仍然是药明康德的主要收入,一季度分别同比增长5.15%、13.56%。不过,国内新药研发服务业务虽然一季度实现了收入1.66亿元,但相比去年下滑逾三成。

  化学业务中,药明康德的新分子种类相关业务(TIDES)成绩亮眼,一季度实现收入5.4亿元,同比增长44.1%。公司表示,在过去十二个月里完成了超过42万个定制化合物合成。该服务赋能早期小分子新药研发客户,并成为公司下游业务部门重要的“流量入口”。

  目前,药明康德D&M 管线累计达到2590个,包括55个商业化项目,57个临床III期,301个临床II期,以及2177个临床I期和临床前项目。

  测试业务中,一季度药明康德的临床CRO及SMO收入为3.98亿元,同比增长7.7%。其中,临床CRO业务为合计约150个项目提供服务,助力客户获得6项临床试验批件;SMO助力客户13个创新药产品获批上市。

  国内新药研发服务业务下滑明显,药明康德表示,主要由于中国客户需求下降,从而新项目数量减少,未来收入增长贡献将主要来自于药品销售分成收入。

  药明康德还表示,未来将基于药品销售按客户协议获得分成收入,随着越来越多的DDSU客户药品上市,预计接下来十年将达到50%左右的复合增速。

  从客户地区来看,药明康德的收入仍然主要来自欧美地区。一季度,公司来自美国客户收入54.1亿元,剔除特定商业化项目后同比增长22%;来自欧洲客户的收入为14.4 亿元;来自中国客户的收入为16.7亿元。

  药明康德表示,得益于公司独特的CRDMO(合同研究、开发和生产)和CTDMO(合同检测 、 研发和生产 ) 业务模式以及全球“长尾客户”战略,客户渗透率继续提高,来自于全球前20大制药企业收入达31.5亿元。

  不过,这还同比下降了17%。药明康德解释称,这主要受到项目季度间波动影响,预计今年将实现稳健增长。

  展望全年,药明康德表示,随着全球患者对于新药好药的需求不断增长,客户对公司一体化CRDMO和CTDMO服务的需求持续增长。2023年,公司将实现全年5%-7%的收入增长。

  如果按此增速来看,今年将是药明康德自上市以来首次增速降至个位数之年。

  多位重要股东减持

  财报显示,多位重要股东减持了药明康德。前十大股东中,有6位股东进行了减持,合计减持超过3700万股。

  如果按照药明康德一季度平均成交价85.56元/股粗略计算,这些股份的市值超过32亿元。

  重要股东的减持还将继续。

  4月17日晚间,药明康德公告称,公司实控人控制的股东及与实控人签署一致行动协议的股东,计划减持公司A股股份合计不超过8902.27万股,即不超过公司总股本的3%。

  若以药明康德当日收盘价85.62元/股计算,如果股东顶格减持,则减持市值最高将达约76亿元。如果按照最新收盘价75元/股计算,顶格减持金额也将超过66亿元。

  上述提及的实控人指的是李革、赵宁、张朝晖、刘晓钟,四人均为药明康德创始人。实控人控制的股东包括 G&C IV Hong Kong Limited、G&C V Limited、G&C VILimited、G&C VII Limited、嘉兴厚锦投资合伙企业等18家主体,与实控人签署一致行动协议的股东包括Eastern Star Asia Investment Limited、Fertile Harvest Investment Limited、L&C Investment Limited 3家主体。

  其中,G&C VI Limited、G&C IV Hong Kong Limited、G&C V Limited、G&C VII Limited均为药明康德的前十大股东,在一季度中已合计减持超过3700万股,套现金额或超过31亿元。

  这意味着,如果接下来这些股东顶格减持,粗略计算,估计今年将合计套现接近100亿元。

发布者:期货配资公司正规的有哪些,转载请注明出处: http://www.rutpdmo.cn/gupiaopeizi/35.html

* 本站部分内容来源于网络,其版权属于原作者。如有侵犯您的权益,请联系我们删除,谢谢。
上一篇:
下一篇:

相关推荐